投资逻辑 化学机械抛光(Chemical Mechanical Planarization,以下简称“CMP”)是集成电路制造过程中实现晶圆全局均匀平坦化的关键工艺,应用于硅片制造、晶圆制造与先进封…
全球千亿美元赛道景气高增,龙头“Monster”凭借多维优势铸就长期价值。2024年全球能量饮料市场规模717.4亿美元,2030年有望突破千亿美元,期间CAGR达8.9%。Monster以15%左右销…
根据目前A股相关上市公司主要业务,本报告聚焦体育服务产业的体育赛事运营和场馆经营。从产业角度出发,分析当前的商业模式以及未来发展方向。海外标的方面,本报告以全球体育公…
铜铝价格上涨带动成本指数上行,但本轮涨幅不及历史周期,空调受冲击预计深于冰洗。白电企业的成本端主要由铜、钢、铝等大宗原材料驱动。近期受铜价、铝价中枢抬升影响,家电成…
2025年12月30日,国家发展改革委、财政部印发《关于2026年实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》,明确了2026年“两新”政策的支持范围、补贴标准和工作要求。2026年…
行业核心观点: 2025年全球及中国医疗健康领域一级市场投融资回暖,叠加中国创新药BD出海授权交易额、首付款均创历史新高,不仅为药企的研发及运营补充了关键资金,更印证了…
投资逻辑: 我们继续重点看好“太空光伏”作为贯穿2026年的最强电新主线之一!本系列深度的第一篇《技术篇》中我们详细分析了太空光伏的技术路线走向;本篇《市场篇》报告,…
投资逻辑 靶蛋白降解(TPD)领域正站在从科学概念向商业爆发跨越的历史性拐点,有望复刻ADC赛道的成长轨迹。与传统小分子抑制剂的"占位驱动"机制不同,TPD依托泛素-蛋白酶体…
小核酸,大时代,现代制药的第三次技术浪潮 小核酸药物是继小分子、抗体药物之后的第三大药物范式,作用于RNA层面从根源上干预疾病,具备靶点范围广、疗效持久、研发路径直…
总论 新“国九条”及5.7政策体系落地后,资本市场进入“中长期资金驱动”阶段,波动率显著收敛,制度红利逐步替代流动性博弈。核心在于打通长期资金入市链条,构建以稳定回…
去年9月至今,受需求"爆发式"增长、产能"断崖式"紧缺等因素影响,全球存储器市场缺口扩大,存储芯片价格持续上涨,近1个多月以来涨幅呈现扩大态势。当前存储芯片正处于上涨周期…
聚醚醚酮(PEEK)凭借其卓越的耐热性、机械强度及耐化学腐蚀性能,成为目前全球公认的性能最优异的热塑性工程塑料之一。在“以塑代钢”的全球轻量化浪潮下,PEEK正逐步打破金属…
需求:创新药融资显著回暖,IND数量保持高速增长。 临床CRO是指服务于药物临床研究的第三方外包机构,临床CRO行业景气度和临床试验的开展密切相关。根据医药魔方统计,2025…
2026年初存贷节奏错位,驱动大型银行配债超季节性 大行1月存贷增速差加速向上修复至3.3%,近些年首次升至1%以上;中小行存贷增速差表现平稳,1月小幅上行1.1 pct至4.4%,银…
核心观点: 建议关注:大地海洋、卓越新能、海螺创业、伟明环保、景津装备、瀚蓝环境、上海实业控股、山高环能等。 两会召开、明确碳排放降幅要求,循环减排、绿能产业…