投资要点 回顾2025年,国防军工板块迎来基本面与市场表现的双重拐点:全年申万军工指数修复明显,呈现“Q1筑底、Q2修复、Q3加速、Q4整固”节奏,行情驱动力由政策预期转向业…
钨应用广泛,成为各国重点关注的战略性关键金属 钨因高密度、高熔点、高硬度及优异导热导电性能,被广泛应用于航空航天、汽车制造、轨道交通、能源装备、国防军工及半导体等…
随着人形机器人浪潮席卷全球,一场深刻的产业变革正在酝酿。机器人要实现从“机械”到“生命”的跨越,其核心在于驱动系统——赋予其精准、灵动动作的“关节肌肉”。电机,作为…
复盘与展望:科技领航,周期起舞 回顾2025,机械行业基本面整体呈现内弱外强特征,内需的地产及地产投资持续下行,制造业景气依然较弱;新兴产业的景气和投资上行,其中AI投…
权益市场表现改善,债券市场低位震荡 2025年前三季度,社融增量同比多增4.42万亿元,社融增量增速整体处于高位。M2-M1剪刀差持续收窄至9月末的1.2%,货币活性持续优化,整体…
10月单月销售面积基期调整同比增速为-18.8%(较上月减少8.2pct),10月销量同比降幅明显扩大,一方面是受去年924后同期基数走高影响,另一方面,从10月单月环比数值低于过去五年…
餐饮供应链板块市场关注度抬升,行业呈现新趋势:1)存量时代行业更加内卷,企业从支持者转为驱动者角色,研发与创新优势更加凸显,2)企业跑马圈地,纷纷并购整合,加速绑定客…
本期:2025/11/10-11/16,上期:2025/11/3-11/9,下期:2025/11/17-11/23。 本期观察:本期观察:本周,财政部发布财政政策执行报告,中国人民银行发布货币政策执行报告与10…
25Q3,受猪价下行以及原料成本底部抬升影响,上市猪企盈利同环比明显回落,行业成本方差仍大,优质猪企成本优势扩大。后周期需求整体呈现修复趋势。反内卷&行业亏损双管齐下,预…
碳化硅(SiC)是一种宽禁带半导体材料,具有高耐压、高热导率和低开关损耗等特性,广泛应用于新能源、AI服务器电源、航空航天等领域。国内碳化硅需求在新能源产业链带动下整体向…
2026年,我们看好贵金属、工业金属(铜铝锡)、稀土、钨、铀等投资机会,看好金银铜铝锡续创新高,稀土有望开启新一轮牛市,铀价中枢继续上移。综合来看,26年可能仍是金属牛市…
谷歌是全球唯一同时拥有顶尖自研大模型和自研AI芯片的厂商,谷歌云份额有望持续提升。公司通过在2023年合并DeepMind和Google Brain两大AI团队,以及超过十年的自研AI芯片TPU投入…
2025年券商和炒股软件股价复盘:2025年券商股和炒股软件板块呈现震荡→上行→震荡的走势,其中低估值下港股券商板块和A股炒股软件表现更优;流动性持续宽松下2025年资本市场风险…
报告摘要: 计算机行业基本面Q3迎来拐点,重视底部配置机会:1)从计算机板块整体Q3业绩表现来看,我们认为基本面已经发生变化,其中前三季度计算机整体收入实现11533.72亿…
数据中心供配电系统是从电源线路进用户起经过高/低压供配电设备到负载止的整个电路系统。数据中心供配电系统主要由高压变配电系统、柴油发电机系统、自动转换开关系统(ATSE)、…