投资逻辑: AI+教育的本质在于实现优质教育资源的规模化、公平化、个性化:传统教学模式存在个性化教育与普惠教育之间的矛盾。AI拓展人力的边界、使得优质教育资源规模化成…
核心观点:本报告聚焦于META的AI能力分析。Meta发力AI的目的简单明了,即“AI能够帮助公司更加了解用户需求”:Meta拥有大量社交与元宇宙算法、成立人工智能研究院、推出Pytorch…
当前时点,市场对于比亚迪在国内市占率接近天花板、下一阶段的成长点在哪里不明晰,同时担忧基础盘不断价格内卷,市场份额及盈利能力可能下降。我们认为: 1)比亚迪在30万…
本轮周期中,半导体产品下游应用场景不同,需求分化Table_Summary2] 本轮周期中,半导体下游需求根据应用场景、以及产品分类,呈现出明显分化。逻辑类产品方面,消费电子相…
事件:ChatGPT风靡全球,英伟达创始人兼CEO黄仁勋提出AI迎来“ iPhone时刻”,算力、网络设备和光模块等领域有望迎来快速发展。受益于此,英伟达、博通和Marvell等厂商股价大涨…
共建共享、互联互通,描绘“一带一路”新蓝图 受益于“一带一路”沿线国家的友好政策,在“一带一路”倡议提出的十年间,众多中国企业抓住了新市场、新需求和新渠道,凭借在…
招投标数据:2023年4月,国内政府端招标及中标金额分别同比-25%/+8%(注:考虑数据可得性,本报告只统计了金额为千万级别的安防项目;部分超大型项目按照建设期分摊计算),本月…
投资要点 当前,计算机行业进入技术创新周期与政策周期双驱动时期,技术周期催生以ChatGPT为代表的AIGC技术突破,拓展行业空间,大模型训练提升对于算力底座的需求,同时与A…
年初至今传媒板块表现验证我们前期的判断。1)我们22年底发布《2023年度投资策略-基本面及估值有望低位修复,关注成长主题》、23年3月发布《严冬已过,暖风徐来》行业专题以及AI…
ETF占比逆势提升,三方市占率优于银行 渠道结构来看,ETF规模提升驱动券商占比提升,扣除ETF影响2C代销头部平台表现相对优秀,天天基金市占率稳步提升,表现优于蚂蚁和银行…
券商融资动因:监管松绑、重资产业务转型,融资需求提升。近年来资本市场改革深化,券商加快推进业务模式转型升级,重资产业务持续变革,制度建设逐渐完善,打开衍生品、新股跟…
检测检验:穿越牛熊,兼具稳健性与成长性的黄金赛道 1、大行业:2021年全球市场规模超1.7万亿元,中国市场4090亿元,预计“十四五”期间国内检测行业增速约10% 需求刚性…
优质细分赛道,份额逐年提升。PVC地板隶属地面装饰材料大类,得益于环保耐用、防火吸引等性能优势,整体市场中销售占比逐年提高。2020年全球地板产品销售总额697亿美元,PVC地板…
核心观点 国内现制咖啡市场快速增长,各品牌在市场培育期探索差异化打法和品牌创新边界,以瑞幸咖啡为例,在退市风波后快速应对并重回正轨,持续增强供应链布局、门店扩张势…
改革开放推动中国汽车合资发展,邓小平批示“合资经营可以办”开启合资大门。1984年第一家中外合资车企北京吉普正式营业,中国汽车对外合作由此开启。合资初始“以市场换技术”…