本篇报告分析了PCB/CCL产业链最新景气趋势。Q1 AI算力需求拉动稼动率向上,行业淡季不淡,进入Q2后,AI驱动的景气推动稼动率保持高位运行。我们认为整体需求处于向上态势,AI算…
2025年5月30日,美国商务部工业和安全局(BIS)已向全球三大EDA芯片设计软件厂商Synopsys(新思科技)、Cadence(楷登电子)、Siemens EDA(西门子EDA)发出通知,要求它们停止…
行业事件 根据中信行业指数,2025年工程机械板块收盘价相对稳定,工程机械行业主要产品销售延续增长态势,企业经济效益和企业总体经营质量良好,中国工程机械行业的发展环境…
复盘苹果:iPhone1-4重塑智能手机标准,建立硬件+服务+生态的复合盈利体系。 iPhone1定义了智能手机,而从iPhone1到iPhone4,则通过在交互逻辑、功能集成、产品设计、软件生…
一、商业航天产业行情回顾: 2025年5月,上证综指(+2.09%),深证成指(+1.42%),创业板指(+2.32%),国防军工(申万)指数(+6.34%)。 中航证券商业航天指数(+4.58%),跑输军…
本期:2025/6/9-6/15,上期:2025/6/1-6/8,下期:2025/6/16-6/22。 票据:价方面,本期末1M、3M和半年票据利率分别较上期末变动-12bp、-3bp、-5bp。量方面,截至2025年6月1…
投资要点 内销:1-4月同比+14%,大排量延续渗透趋势。2025年1-4月,中国摩托车产量689.83万辆,同比+16%;销量687.81万辆,同比+16%。从结构上来看: 燃油摩托车占84%,…
投资要点 大模型技术与应用发展,提升上游材料需求。随着AI大模型参数量的指数级增长,算力需求也随之增加。AI服务器作为算力基础设施的核心载体,其相关材料有望受益。(1…
核心结论 苹果入局折叠屏产品,有望带动行业创新升级。近年来,智能手机市场增速放缓,折叠屏手机市场有望成为下一破局点。据IDC数据,2023年全球折叠屏手机出货增长率6%。…
核心观点 低空经济产业链涉及制造、服务、消费等多个环节,我国低空经济发展已具备较好产业链基础。政策驱动及行业技术快速迭代推动下,2024年低空经济指数跑赢大盘,2025年…
英伟达FY26Q1营收超指引,博通营收创单季新高,并指引25Q3收入同比持续高增,AI景气持续旺盛带动算力芯片需求,国内海光信息整合中科曙光预计将完善供应链体系;国内存储/模拟/…
流感病毒为高致病性病原,新作用机制药物研发势在必行 流感为常见的呼吸道传染病,传染速度快、发病率高、传播范围广、且呈现一定的季节性。虽然流感在世界各地已被纳入传染…
比亚迪开启“智驾平权”时代,高阶智驾车迎放量拐点:2025年2月,比亚迪召开智能化发布会,发布会上提出“智驾平权”理念,强调将高阶智能驾驶成为所有车型标准配置。带动国内以…
2025年4月,全国二手车市场交易量170.13万辆,环比下降3.05%,同比增长1.33%,交易金额为1102.21亿元。 2025年1-4月,二手车累计交易量630.86万辆,同比增长0.47%,与同期相…
AI眼镜市场:AI智能眼镜作为AI应用落地的最佳载体,驱动智能穿戴设备迭代升级。AI智能眼镜既弥补了XR设备在佩戴舒适性上的不足,又开创了更契合现代生活方式的交互模式。AI眼镜…