投资要点 本周(2025.6.9–2025.6.13,下同):本周建筑装饰板块(SW)涨跌幅1.41%,同期沪深300、万得全A指数涨跌幅分别为-0.25%、-0.27%,超额收益分别为-1.16%、-1.14%。…
6月16日,统计局公布5月经济数据。如何看待经济数据的边际变化? 第一,外贸仍有压力,拖累工业生产,预计6月外贸拖累有望下降。5月工业增加值同比5.8%,较前月放缓0.3个百…
重点子行业观点 人形机器人: 6月11日,南京市召开2025智能机器人产业发展大会。现场,南京29家机器人企业携防爆人形机器人、CasiaHand灵巧手、多关节自主仿生金龙鱼等4…
新房、二手房成交面积同环比均由负转正。新房库存面积与去化周期均环比上升、同比下降。 核心观点 由于上周(5月31日-6月6日)及去年同期为端午假期,本周(6月7日-6月1…
重点公司财报AI进展 O racle:业绩超预期,指引下财年IaaS收入同比增长超70%,预计RPO增长100%。截至FY25Q4当前剩余履约义务(RPO)达到1380亿美元,比上季度增长80亿美元…
航运方面,中东冲突升级关注油运市场风险溢价,美西航线集运运价明显下跌。航空方面,中国国航5月旅客周转量同比上升8.4%,浦东国际机场5月旅客吞吐量同比增长13.03%。快递物流…
本篇报告分析了PCB/CCL产业链最新景气趋势。Q1 AI算力需求拉动稼动率向上,行业淡季不淡,进入Q2后,AI驱动的景气推动稼动率保持高位运行。我们认为整体需求处于向上态势,AI算…
原油:以色列伊朗冲突爆发,本周油价上涨。本周初,中美关税会谈释放顺利,需求信心得以修复,油价开始复苏。周五,以空军对伊朗境内数十个与核计划和其他军事设施相关的目标发…
周观点(注:文中“本周”指的6月9日至6月15日) 6月9日,海关总署公布2025年5月进出口数据。2025年5月,以美元计价,我国出口额同比增长4.8%(前值8.1%,彭博一致预期6.0%…
本周行业观点一:安全事故频出,化工拐点或渐行渐近 国际冲突愈演愈烈,油价大幅上涨。根据京报网报道,当地时间6月13日凌晨,以色列国防部长卡茨称,以色列对伊朗发动先发…
本周氯虫苯甲酰胺(+22.0%)、Henry天然气(+10.4%)、乙烷(+8.9%)价格涨幅居前。1)氯虫苯甲酰胺(+22.0%):本周氯虫苯甲酰胺市场均价为30.5万元/吨,环比+22.0%。本周市场货…
今年以来,行业受关税相关政策、原油价格大幅波动等因素影响较大,六月份建议关注:1、安全监管政策、行业供给端变化等对农药及中间体行业的影响;2、上半年“抢出口”等因素带…
近一周,对外开放继续推进,主要涉及前沿地区试点及经验推广。 (一)试点经验推广:6月13日,总理主持召开国常会,部署中国(上海)自由贸易试验区试点措施复制推广工作。…
本周新疆指数105.38,环比+0.13%;新疆煤化工投资指数102.54,环比+0.43%;新疆国企改革指数109.85,环比-0.13%。本周涨幅前三的公司为:准油股份(002207.SZ)上涨+12.27%,西…
主要观点 前言:本周主要聚焦居民工资。国内居民工资的调查来自季度的居民住户调查以及年度的劳动工资调查。我们从四个关系予以分析目前的工资情况。包括可支配收入中工资的…