核心观点 1.绝对收益角度,当前市场或过于悲观,从估值、情绪和调整时长来看,当前状态已与去年4月底相近。 2.相对收益角度,二季度末三季度初,经济&政策一致预期逐步…
2023H1保险股复盘 股价复盘:保险指数跑赢大盘,但估值仍处低位 负债端回顾:寿险V型反转,财险稳健向好 资产端回顾:股市回暖,利率先上后下,房地产弱改善 …
事项: 东鹏饮料发布股东及董监高减持计划公告。公司近日公告鲲鹏投资等4个员工持股平台,及蔡运生、李达文等9位董监高因自身资金需求,计划以大宗交易和集中竞价方式减持合…
三大业务聚焦军工通信,同步布局民品电力专网:聚焦信息通信和信息安全设备,军工领域占比超95%,主要客户为军队、大型国有科研院所和政府机构等,舰船通信、融合通信和信息安全…
房企销售:市场成交加速改善,优质房企领跑修复。销售金额方面,根据克而瑞数据,23年4月百强房企实现销售金额6421亿元,同比增长30.4%,增速环比上月扩大1.7pct,重点跟踪房企…
经济和政策观察:一季度,全国规模以上工业增加值同比增长3.0%,比上年四季度加快0.3个百分点。装备制造业增加值增长4.3%,比1-2月份加快2.5个百分点。 市场表现分析:上周…
核心观点:本报告聚焦于META的AI能力分析。Meta发力AI的目的简单明了,即“AI能够帮助公司更加了解用户需求”:Meta拥有大量社交与元宇宙算法、成立人工智能研究院、推出Pytorch…
立足传统特色原料药业务,CDMO业务进入高速发展期 历经25年发展,公司从早期的特色原料药产销研模式成功转型至专利药研发生产服务(CDMO)领域,研发质量与服务能力得到海内…
推出第五代单晶炉,加入超导磁场解决同心圆问题:晶盛机电持续推出单晶炉新品,由注重尺寸到注重质量。2007年晶盛机电推出第一代全自动单晶炉;2011年首推水冷套装置,实现高拉…
当前时点,市场对于比亚迪在国内市占率接近天花板、下一阶段的成长点在哪里不明晰,同时担忧基础盘不断价格内卷,市场份额及盈利能力可能下降。我们认为: 1)比亚迪在30万…
公司2022年及2023Q1收入、利润增长均符合预期,盈利能力提升。短期来看,公司康复医疗板块加速扩张,医院爬坡期利润表现良好,智能配用电业务受益于国内智能电网改造和海外战略…
重点子行业观点 半导体设备:日本半导体设备出口限制靴子落地,设备国产化进度有望加速。5月23日,日本公布《根据出口贸易管理令附表一和外汇令附表的规定确定货物或技术的…
引言:如何看待特斯拉全球需求? 特斯拉2022年交付131万辆,同比+40.3%,2023Q1交付42万辆,同比+36.4%。北美、中国与欧洲是其重要市场。北美新能源发展水平相对落后,特斯…
本轮周期中,半导体产品下游应用场景不同,需求分化Table_Summary2] 本轮周期中,半导体下游需求根据应用场景、以及产品分类,呈现出明显分化。逻辑类产品方面,消费电子相…
高速增长的德尔玛,新消费企业代表 德尔玛成立于2011年,发展至今已成为一家多品牌、多品类、全球化运营的企业。以电商代运营起家的德尔玛,对电商运营、互联网数据挖掘,有…