新房成交面积环比由正转负,同比由负转正。二手房成交面积同环比降幅均扩大。新房库存面积与去化周期同环比均下降。 核心观点 新房成交面积环比由正转负,同比由负转正…
百济神州的CDK4抑制剂BGB-43395进度处于前列,有望成为全球第二款进入注册临床阶段的CDK4抑制剂 根据公司指引,BGB-43395预计在未来的6-12个月内进入注册临床阶段。BGB-4339…
投资要点: 双碳战略提出后,发电侧高度清洁化与用电侧高度电气化并存成为电力系统发展的重要趋势,而电网成为衔接两者的重要桥梁。双碳战略提出伊始,产业和市场对于电网都…
本报告回顾了6月科技赛道投资热点,重点分析了计算机板块活跃方向及关键催化。展望7月,我们认为科技创新仍然是成长主线,重点看好金融科技、AI以及无人化三大方向。 6月科…
【本周关键词】:制造业PMI回升,国新增非农就业超预期,降息预期回落。 投资建议:趋势的延续,维持行业“增持”评级。 中美制造业PMI均有回升,美国新增非农就业超预…
航运方面,伊以局势逐步缓和油轮运价回调,集运美线下跌欧线上涨。航空方面,民航局通用航空和低空经济工作领导小组正式成立,上半年我国新开国际航空货运航线117条。物流方面,…
报告摘要: 6月工业原材料价格小幅回升,能源价格受地缘政治扰动先扬后抑,有色分项价格收涨。截至6月30日,生意社BPI指数录得857点,相较5月末回升0.1%。其中能源、有色价…
核心观点 畜禽养殖:据搜猪网,2025年6月全国生猪均价14.1元/公斤,环比下跌5.7%,同比下跌22.9%。6月猪价先跌后涨,全行业继续实现盈利。6月生猪体重小幅下降,据农业农村…
本周政策情况:政策环境稳定,荆门推进现房销售。中央政策方面,本周央行政策委员会召开第二季度例会,表示要加大存量商品房和存量土地盘活力度,持续巩固房地产市场稳定态势。…
核心观点: 本期观察区间:2025/6/30-2025/7/4。本文数据来源于Wind数据。 板块表现方面:本期(2025/6/30-2025/7/4),Wind全A上涨1.2%,银行板块整体(中信一级行业)…
25年,反内卷掀起新一轮供给收缩的政策周期。历史上政策从供给端调节经济的案例主要是:10年“拉闸限电”,16-17年供给侧改革“去产能”与“环保限产”,21年双碳周期下的双控,…
报告摘要: 如何理解“反内卷”?我们认为它在微观、中观、宏观上具有三重意义。 7月第一周各国股市回归基本面,商品回归供需面。A股美股强、欧股平,日股港股回调;原…
核心观点: 中央财经委员会议重申整治低价无序竞争,相关板块工程企业或受益。7月1日,中央财经委员会议提出“依法依规治理企业低价无序竞争”。“反内卷”工作从粗放式“去…
本期观察区间:2025/6/28-2025/7/4,数据来源于Wind、同花顺。 汇率走势:离岸人民币兑美元保持稳定。本期末SDR兑人民币贬值0.13%,其中美元、欧元、100日元、英镑兑离岸人…
核心观点: 国内IT服务龙头厂商,并购同方开启新征途。公司前身软通科技成立于2001年,通过为国内外企业提供软件测试与开发服务逐步积累行业经验及客户资源。目前公司主要为…