事件:10月17日2025沈阳机器人大会开幕,大会现场59个有关领域项目实现签约,意向签约金额约43.46亿元人民币。 机器人行业催化密集,商业化进展加速:近期机器人行业催化密…
中美关系变化的原因 我们认为,特朗普突然“发难”的核心原因主要为2:(1)10月9日,我国商务部再度发文收紧稀土出口政策,将在12月1日开始实行新出口管制,稀土出口管控令…
市场回顾: 本周(2025.10.13-2025.10.17),沪深300指数下跌2.22%,计算机指数下跌5.61%。 周观点:持续推荐国产化投资机会 外部科技管制加剧,信创政策持续催化,…
OCP展会召开,光通信、液冷等领域加速发展 2025年10月14日,2025 OCP summit召开,OCP宣布成立以太网Scale-Up网络联盟(ESUN),据Saniffer消息,光通信、液冷、电源、PCIe…
投资要点: 投资建议:重点关注机器人整机厂商及机器人核心零部件供应商,包括:1)执行器和电机:推荐兆威机电、鸣志电器、捷昌驱动。2)减速器:相关标的为瑞迪智驱、豪能…
投资要点 A股市场行情概述:(2025.10.13-2025.10.17) 主要宽基指数涨跌幅:排名前三名的宽基指数分别为:红利指数(2.96%),中证红利(0.67%),上证50(-0.24%);…
板块回顾:全部细分环节下跌,个股跌多涨少 本周(20251013-20251017)可控核聚变板块下,全部细分环节下跌,个股跌多涨少。具体来看,安泰科技(+19.2%)、东方钽业(+5.3%…
总论 2025年银行板块在“利率下行+政策托底+估值底部”共振下迎来配置窗口,保险资金成为核心增量。1)IFRS 9新准则下FVOCI账户成为权益投资主通道,强化对高分红、低波动资…
核心观点:我们认为,今年来多模态行业迭代势头迅猛,技术上底模上下限能力均有提升,作用于产品和商业化落地。竞争激烈的同时产品路径呈现出分化态势,如谷歌Veo系列和快手可灵…
事件:9月,全国一般公共预算收入15678亿元,全国一般公共预算支出28740亿元。政府性基金预算收入4268亿元,政府性基金预算支出12322亿元。 狭义财政收支增速提升,支出相对…
人工智能与大模型推动机器人产业跃迁 人工智能自诞生以来,历经“符号主义”“连接主义”的迭代,但始终受限于任务单一化、数据依赖强、泛化能力弱的瓶颈。直到以Transforme…
本周市场表现:截至10月17日收盘,本周公用事业板块下跌0.7%,表现优于大盘。其中,电力板块下跌0.66%,燃气板块下跌0.99%。 ●电力行业数据跟踪: 动力煤价格:秦港动力…
投资要点: 维持增持评级。基于公司在国内的龙头地位,以及公司海外业务的快速发展,我们调整公司25-27年EPS为3.21/3.57/4.43元,前次预测分别为3.22/3.68/4.81元。参考可比…
事项: 10月17日,公司发布2025年三季度报告:公司实现营业收入657.58亿元,同比增长1.18%;实现归母净利润93.19亿元,同比增长14.94%,实现扣非净利润89.71亿元,同比增长1…
6月以来市场趋势上行,恰巧新增居民存款和企业存款的回落等于非银存款的增量,不少投资者认为市场驱动的核心原因来自于“居民存款搬家”带来的流动性,甚至于把近期震荡也归结为…