当前中国经济总需求增速结束三年低迷和下行,进入增速稳定波动率降低的新时代,市场正在消灭高内在回报率股票,从而引发A股重新估值,叠加下半年增量资金有望形成正反馈机制,A…
核心观点: 二手交易活跃,新房表现好转,总需求见底回升。25年上半年新房及二手房交易呈现前高后低的趋势,小阳春延续了去年四季度政策“止跌回稳”后市场的趋势,交易热度…
稳定币从加密资产“连接器”升级为全球支付新基建,合规化浪潮下增量资金与场景快速跃升在即,聚焦四大核心赛道。 1、产业趋势:稳定币规模跃升,重构跨境支付新范式 (…
核心观点: 2025年618大促期间全网交易额同比增长9.8%,综合电商渠道恢复正增长,抖音、快手直播电商平台销售额保持双位数增速。根据星图数据,2025年618大促期间全网交易总…
行业事件 2025年上半年的国防军工行业可谓变化较大,从春节后力争完成十四五规划动员令下产业层面的订单反转,到印巴冲突下中国装备首次取得海外优秀战果,内外需同时迎来较…
固态电池具备高能量密度&高安全性,未来应用场景广阔。固态电池与液态电池的本质区别在于电解质的形态,全固态电池具备高能量密度、高安全性等优势,当前半固态电池开启规模化装…
创新药板块系统性估值提升是我们认为本轮行业配置回归最大的催化剂,核心是中国创新药企的商业模式获得市场广泛认可。第一是龙头公司纷纷进入盈利阶段,第二是研发管线通过BD开…
全固态电池装车预期收敛至2027年,共识逐渐凝聚。2025年2月25日的电动汽车百人会上,欧阳明高院士表示全固态电池预计在2027年实现批量装车,2030年实现大规模量产装车,包括比亚…
投资逻辑:2025/1/2-2025/6/4区间内,北证50指数上涨37.5%,赚钱效应凸显。由于北交所交易制度灵活、公司市值普遍较小,因此更具弹性。同时板块流动性困境已基本化解,随着更多…
今年以来大盘两轮上涨行情中板块轮动存在明显差异 2025年以来大盘的两轮上涨行情在空间和时间维度都具备相似性。第一轮“东升西落”行情始于美元见顶回落,弱美元和中国科技…
核心观点:6月FOMC如期不降息,同时在声明中删除了更高失业率与通胀的判断。经济预测中美联储下调了美国GDP增速预期,上调了失业率与PCE通胀预期,判断经济前景将更加滞胀。虽然…
我们看好存储板块近期重大机遇,基于:1)Q3Q4存储大板块或持续涨价、2)AI服务器、PC、手机等带动存储容量快速升级+HBM、eSSD、RDIMM等高价值量产品渗透率持续提升拉高板块收入…
公司概况 公司是中国领先的高端光通信模块及设备供应商,专注于光模块的研发、生产和销售,产品广泛应用于数据中心、云计算、5G通信等领域。公司核心优势在于高速光模块技术…
突破性疗法梳理: (1)厚积薄发:创新药的发展离不开坚实的产业基础、政策扶持和资本支持。以2024年全球药物销售额计算,Keytruda和司美格鲁肽以294.82亿美元和292.96亿美…
投资要点 A股市场行情概述:(2025.6.9-2025.6.13) 主要宽基指数涨跌幅:排名前三名的宽基指数分别为:创业板指(0.22%),万得微盘股日频等权指数(-0.07%),上证指…