军工行业2022年及2023Q1业绩回顾:2022年136家核心业务涉及军工领域的上市公司共实现营业收入5872亿元,同比+10.93%,增速在一级行业(SW)中排名9/31;实现归母净利润349亿元,…
AI大模型推动计算机历史三次最大浪潮实现“三山叠峦”。与以往科技产业浪潮最大不同在于,此次AI浪潮不是终端硬件变革开启,而是软件先行定义一切,催生算力硬件需求和后续各类…
ChatGPT带来服务器大变革 ChatGPT带来算力的需求快速增长,异构计算成为发展趋势,GPU服务器更适用于处理大算力需求场景,我们判断应用将增加。我们认为ChatGPT的训练和推理…
核心观点 近期,重要会议和文件频频就国企改革发声,中特估概念板块热度高企。中特估值体系下,国企市场价值将逐步与内在价值匹配。本文将主要从基本面和业绩考核指标视角切…
科技巨头站台,人形机器人与“具身智能”再受关注。特斯拉2023年股东会上,马斯克表示,人形机器人将是今后特斯拉主要的长期价值来源,“如果人形机器人和人的比例是2比1左右,…
核心观点 技术突破,AI走向通用化,生产力大爆发引发新一轮应用革命。ChatGPT开启了通用AI成熟之路,加速AI向各行各业渗透。微软、谷歌、英伟达竞相推出具有突破性的技术和…
一、寻找景气向上但涨幅偏离行业的主要逻辑 1、一年维度来看,不管市场是牛市、熊市、还是震荡市,不管风格是蓝筹还是成长,不管估值高低、增速是否边际回落,在大部分时候…
全球充电设施建设有望加速。全球新能源汽车高速发展,充电和换电是两种重要的补能方式,目前来看,充电是众多车企首选方案。截至2022年底,我国新能源汽车保有量1300万辆以上,…
存储器行业观点 价格端,存储器价格已跌破历史最低位置(当前DRAM价格距离最高点下跌超60%,部分料号现货价与合约价已经出现倒挂),价格潜在下跌空间较小。供给端,原厂库…
全球充电桩在政策和需求的双重驱动下,迎来加速建设期。新能源汽车需求高景气,2022年新能源汽车销量已达到1310万辆,新能源汽车的快速发展带来了巨量的充电基础设施需求,在政…
投资要点: 事件:国务院总理李强5月5日主持召开国务院常务会议,审议通过关于加快发展先进制造业集群的意见。部署加快建设充电基础设施,更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴…
总论:一大政策,两大趋势。一大政策指《数字中国建设整体布局规划》恰逢其时推出,提出“建设数字中国是数字时代推进中国式现代化重要引擎”,“2522”的整体框架布局为中国数…
随着大功率直流快充的发展、充电应用场景的复杂化、欧美等海外市场对充电桩品质的严格要求,下游客户对充电模块的品质要求将进一步提升,进而对充电模块企业的技术能力提出更高…
投资要点 引言:与2015年前后的互联网+相似,AI作为通用技术创新,能够通过赋能效应、溢出效应作用于全行业,通过降本增效形成存量市场改造和增量市场创造。借鉴上一轮互联…
我们认为“一带一路”是最具全球竞争力的中国特色估值体系实践。 我们认为,中国特色估值体系本质是为了构建中国特色现代资本市场,是中国特色社会主义现代化宏大体系里的一…