铜箔是PCB的关键原料,高端品包括RTF、HVLP、可剥离铜箔。高端PCB铜箔是指应用于高频高速电路等高端印制电路板(PCB)的高性能铜箔材料,其特点是低信号损耗、高平整度、超薄/超…
核心提要 本篇报告解决了以下核心问题:1、AI应用驱动PCB景气上行,研究梳理了高端PCB对更高性能的PCB材料的未来需求;2、研究分析了目前各类电子树脂的特性、下游需求、生…
为实现2050年全球能源系统净零排放,全球风光装机容量还将增长14倍,带动储能需求达到4000+GW(截止2024年全球新型储能累计装机规模仅165.4GW)。从全球能源结构转型的角度看,…
牛市行情类型及演绎阶段划分 牛市行情类型:基本面驱动与流动性驱动。如果以15%涨幅为标准,2010年以来上证指数共有约11次持续时间较久的上涨区间。每段牛市行情并非完全相…
坚定牛市思维,双轮驱动,科技为先 市场突破后,我们对于指数的长期趋势仍维持乐观判断:(1)坚定牛市思维,证券化率视角下,当前估值仍有上行空间,持续看好。(2)市场结…
本报告导读: 固态电池是下一代高性能电池的发展方向,氧化物半固态电池需求逐步释放,硫化物全固态电池有望示范装车,产业的持续进展有望带来固态电池行情的趋势增强。 …
本篇报告主要回顾了过往四次“五年规划”行情,总结“五年规划”重要时间节点行情与风格演绎的普适性规律,并对未来“十五五”投资机会进行了总结展望。 整体看,历次“五年…
海内外算力高景气度延续,海外方面,全球AI基础设施建设保持高支出水平,英伟达FY26Q2业绩符合预期,乐观展望全球和中国AI基建规模,博通第四家XPU客户明年放量,并显著上修FY26…
复盘:行业高速发展前夜,铸就大主题行情 年初以来,人形机器人迎来波澜壮阔的大行情。机器人产业频生催化,汽车零部件擅长于大规模制造、工艺品类齐全,从产品研发上快速进…
(1)减重市场规模快速增长,礼来&诺和诺德已上市产品销售持续扩容:2020年全球已有超过26亿人受到超重/肥胖影响,据《WorldObesity Atlas 2023 Report》预测,到2035年可能有超…
可控核聚变时代加速到来,2030年为商业化时期。可控核聚变因为原料丰富、清节高效、安全性高等优势,被公认为人类的终极能源。但鉴于其技术要求苛刻,给人遥不可及的感觉,业内…
在8月24日周报《牛且“慢”》中,我们提出对当前市场“慢牛”的呼吁。事实上,自924行情以来沪指上涨幅度超过45%,自4月初黄金坑以来上涨幅度接近25%,当前上涨环境依然并非依赖…
在全球科技革命与产业变革浪潮中,人形机器人正从科幻走向现实,成为继智能手机、新能源汽车后重塑全球产业格局与推动生产力跃迁的关键赛道。它融合人工智能、机械工程等多领域…
我们对美股AI中下游的板块及个股进行了梳理:股价和业绩综合来看,中游数据服务和下游的AI+传媒、AI+IT软件(主要是网络安全板块)、AI+医疗更具备结构性亮点。另外美股AI应用行…
国产算力为什么“现在”强call?我们认为上一轮急涨绝对不是“国产算力”行情的结束,资金层面的休整是为储备下一轮更健康的上涨。近期已表现出“启动”征兆: 消息活跃期产…