核心观点:2024大盘指数曲折中前行,科技+出海是超额核心主线 大势研判:2024年大盘指数在曲折中前行,节奏上倾向是N字型,把握结构依然是2024年超额收益的重心。小beta在于…
电子行业复苏号角已吹响,AI、创新、国产化引领来年增量: 回顾2023年,TMT板块在AI浪潮的带动下领涨,年初至12月1日,SW电子指数上涨8.05%(5/31);SW电子指数PE为38.95倍…
重要观点: 当前判断:电子行业当前终端库存健康,渠道库存低,上游库存减值计提接近尾声,整体看周期底部特征较为明显。 AI主线:AI仍处创新的萌芽阶段,算力仍在投资…
2023年11月9日,初创公司Humane发布首个AI产品,一款可以别在衣服上的AI设备——AI Pin。AI Pin可使用自身AI Mic软件连接到基于GPT-4开发的专有语言模型,设备可理解并解决用户…
2023年复盘:回顾2023年,受新一轮AI浪潮推动,计算机行业指数年初至今累计涨幅15.05%,显著强于上证指数及沪深300。但基本面受下游财政承压等因素影响,前三季度业绩表现不达预…
投资要点 公司估值被低估,大股东基立福筹划股权变动,股权激励计划落地:公司公告称大股东基立福正筹划转让公司控股权,近期有望落地,新大股东有望赋能公司长远发展;公司…
人形机器人有望成为千亿美元级蓝海市场。随着人形机器人功能迈向多样化和普适化,产业分工日趋成熟,成本持续下探,人形机器人有望先在工商业普及,逐步拓展至家用、公共领域。…
国产大模型发展方兴未艾。大模型规模、数据量和数量的全面增长将持续拉动AI算力需求。国内千亿级参数规模大模型持续落地。2023年10月,百度发布万亿参数级大模型文心一言4.0,正…
聚焦糖尿病市场,国内胰岛素龙头企业。糖尿病是以高血糖为特征的代谢性疾病,患者人数多市场规模广阔,胰岛素是糖尿病患者中后期必须用药。公司是国内领先掌握产业化生产胰岛素…
事件:公司发布了2023年三季报,实现营业收入27.79亿元,同比增长31.89%;归母净利润0.31亿元,同比减少68.61%。 收入快速增长,股权激励助力业绩实现。第三季度,公司收入1…
现如今AI正在全面重构科技产业,以微软、谷歌等为代表的国际科技巨头加紧布局多模态大模型,以英伟达、AMD等为代表的芯片巨头主导云端AI算力芯片市场。在大模型和算力的底层技术…
2023年复盘:盈利与估值探底,电子板块见龙在田。电子行业在23年一季度呈现估值和业绩的双底,二三季度电子板块营收和净利润环比大幅改善,盈利底部确认。考虑到部分子板块比如元…
总论 在2020年年末我们撰写2021年年度策略时提出:医保全面控费背景下,医药“四化建设”是未来投资方向,当前时点医药行业面临新周期,安信医药团队再度提出,新周期下的新…
药物创新驱动上游企业发展,海外蕴含广阔市场。全球制药上游龙头先发完成了制药上游产品的全面覆盖,凭借产品丰富的类别、优异的性能、完善的梯队布局成功出海,赛默飞在2013年~…
复盘2023年A股市场:2023年以来,A股市场先扬后抑,一波三折,整体表现弱势。主题风格分化,小盘在年内相对占优,价值风格明显占优。结构主线明晰,TMT板块整体表现突出,上游能…