投资要点 新能源汽车:总体持仓上升,上游锂矿&中游&核心零部件&新技术上升,整车&充电桩持仓下降 新能源汽车板块2025Q3持仓占总市值比重为5.28%,环比上升1.13pct。202…
核心观点 储能增长对磷矿需求拉动效应提升:在全球能源体系出现重大变革的当下,储能行业的发展进一步使得磷资源成为能源转型中的重要载体。从粮食安全到能源安全,磷矿价值…
924以来行情回顾&重要报告观点回顾 2024年9月24日是A股市场的关键转折点,系列政策组合拳的出台标志着宏观政策转向,市场预期扭转,A股开启估值修复、并逐步进入新一轮牛市…
事件:11月12日,根据百川盈孚数据,碳酸亚乙烯酯(VC)价格上涨至7.75万元/吨。 VC价格快速上涨,公司产能位居行业前列有望受益。VC是一种锂电池电解液核心成膜助剂,是锂…
半导体:AI驱动叠加国产替代,先进制程与先进封装存在机遇 在AI驱动与国产替代的双重主线下,半导体产业链正迎来以“产能扩张”和“供应链安全”为特征的结构性机遇。在需求…
在此,我们有必要围绕“A股高切低指数”进行更加全面细致的梳理,以提供A股高切低定价规律的一份实战指南: 1、该指标如何刻画A股高低切运动:基于全部二级行业指数的累计收…
近期独立储能需求爆发论证了中国储能行业增长转变为经济性驱动,本轮需求可以持续的底层逻辑在于容量电价机制逐步完善+潜在调峰潜力大+现货市场/辅助服务市场的放开按梯度进行。…
年初至今(截至10/31),汽车板块跑赢市场;其中,零部件表现更优(当前各子板块的PE-TTM估值均处于近三年以来的均值和+1x标准差之间)。我们判断,1)年底旺季、购置税退坡或带…
AI:全球科技浪潮的核心。北美头部云厂商资本开支持续超预期,2025Q3微软、Meta、谷歌、Oracle、亚马逊五家资本开支总计1026.25亿美元,同比增长68%(亚马逊为预测值)。根据彭…
电气设备10750下跌0.8%,表现弱于大盘。锂电池涨5.57%,电气设备跌0.8%,新能源汽车跌1.11%,光伏跌3.05%,核电跌3.42%,发电设备跌4.36%,风电跌4.78%。涨幅前五为合纵科技、石…
锂电行业:行业筑底后向上动能涌现,关注“涨价”行情演绎 国内新能源车销量仍将保持增长态势,主流车企爆款新车型频显,新能源车市场仍大有可为。锂电产业链经过近年的产能…
观点 回顾历史,当前A股市场与2020-2021年行情存在显著的相似性,这种相似性不仅体现在宏观政策取向上,也反映在产业轮动规律和资金配置行为中。类比2020年至2021年的A股的…
2026年是十五五的起始年时代的β: 从PC时代进入移动互联网时代,新需求大于新供给的矛盾带来估值攀升,从电影、游戏、长短剧集及漫剧、直播电商等板块看,企业带来新供给即…
太空算力的最终目标是建立太空数据中心,主要有四大应用方向。太空算力是指将搭载星载智能计算机、星间激光通信机、星载路由器等算力设施的卫星发射到太空,通过大量卫星组网的…
报告摘要: 全球数据中心存储需求市场规模呈现指数级扩容特征,形成“量级跨越+增速跃升”双重演化态势。2024年数据量突破1.1ZB,预计2028年将攀升至2.4ZB。数据作为AI训练…