核心观点: 二手交易活跃,新房表现好转,总需求见底回升。25年上半年新房及二手房交易呈现前高后低的趋势,小阳春延续了去年四季度政策“止跌回稳”后市场的趋势,交易热度…
人形机器人:全球整机进入量产元年,重视供应链定点及零部件增量变化。1)整机:年初特斯拉Musk给予全年5000-10000台机器人量的预期,供应链Tier1/2均陆续有小批量订单在下达,2…
◆固态电池安全性更强,能量密度更高:液态电池容易存在热失控问题,固态电池用固态电解质替代液态电解质及隔膜,初始放热温度在200℃以上,无液态流动电解质,具有不可燃特性,…
◆轻量化是人形机器人商业化前夕的进修课。轻量化可以解决当前人形机器人行业的几大痛点—续航、散热、零部件性能不达标、灵活度不足等,因此特斯拉、优必选等主流主机厂正在发…
投资逻辑 为什么需要高温超导材料?(1)什么是超导材料?超导材料是指在满足临界条件时(临界温度Tc、临界磁场Hc、临界电流Ic),电阻突然变为零的材料,在可控核聚变、超…
AI发展催化PCB和CCL迭代,特种玻纤布快速升级且供不应求 AI服务器和高频高速通信网络系统的快速发展推动对大尺寸、高多层PCB和高频高速覆铜板的需求升级,PCB及CCL迭代速度…
来自内部的确定性 美国“对等关税”90天的截止期限将至,结合目前的进展以及2018年的情况来看,大多数经济体恐怕难以在90天的暂缓期内解决同美国的关税问题。从当前资产价格…
此前我们反复强调,对于下半年市场的三类预判:类比2020年(核心是由意外事件导致中美欧政策步入同频共振政策周期,结构是以大盘成长为代表的核心资产占优),类比2024年(存在…
华为汽车业务核心竞争力来源于【华为价值观:以客户为中心+以奋斗者为本+以价值为纲】。区别于其他车企,华为汽车业务是依托于其ICT领域的技术底座,而且从方法论角度华为是具备…
◆需求:全球装机持续增长,中国装机高位企稳。2025年国内受136号文影响1-5月装机197.53GW,同增386%,抢装结束下半年有所放缓,预计全年装机290GW,26年装机250GW,同降约14%。…
◆ 25年陆海风装机需求共振,看好两海成长空间:1)陆风:25年1~5月我国风电装机46.3GW,同比+134%;预计25年陆风装机100GW以上,同比增长25%+。25H1陆风招标42GW,同比-12%,整…
7月10日,上海市国资委党委召开中心组学习会,围绕加密货币与稳定币的发展趋势及应对策略开展学习。此前7月2日,上海数据交易交所在财政部主管的中央级财经媒体发表署名文章《RD…
综合物流龙头,前瞻布局多元增长。公司创立于1993年,历经三十余年发展,已成为中国及亚洲最大、全球第四大综合物流服务提供商。1)公司坚定前瞻投入差异化赛道,从商务件龙头成…
上海国资围绕加密货币与稳定币的发展趋势及应对策略开展学习 近日上海市国资委党委7月10日召开中心组学习会,围绕加密货币与稳定币的发展趋势及应对策略开展学习。市国资委…
从中国半导体产业周期性来看,目前处于供需弱平衡阶段,2025H2或继续弱平衡趋势;从成长性角度看,面对海外管制,国产化动力充足,长期发展机遇较大。半导体产业首先是一个周期…