未来战争将以数据、算法和算力为核心竞争要素,只有实现全面AI赋能的人机融合部队,才能在未来冲突中掌握主动权。JADO强调多军种深度联合作战,实现陆、海、空、天、网、电等全…
摘要 无人僚机作为新一代空战体系的核心装备,凭借低成本可消耗性、高自主协同能力及多任务适应性,能在多种作战运用场景中发挥重要作用。与传统无人机相比,无人僚机是基于…
投资要点 以水处理特种化学品为基础,打造新能源第二增长曲线。上海洗霸成立于1994年,2017年登陆上交所主板,是提供水处理特种化学品、过程化学品与新能源领域先进材料,数…
“反内卷”政策吹响号角。自2024年7月召开的中共中央政治局会议首次提出防止“内卷式”恶性竞争以来,到2025年7月,政府会议中已多次提及整治“内卷式”竞争,推动落后产能有序…
投资要点: 1.人形机器人为何需要高智能的大模型? 尽管人形机器人的形态早已实现工程可行,但其真正实现产业化落地的关键,在于摆脱传统工业机器人“控制刚、泛化弱”…
投资逻辑 机器人电机高温高扭需求迫切:高转矩密度+低转矩波动+强过载能力+散热属性是电机的核心能力指标。机器人在各种复杂环境中完成搬运、抓取、行走等任务,需要较大的…
固态电池具备高能量密度&高安全性,未来应用场景广阔。固态电池与液态电池的本质区别在于电解质的形态,全固态电池具备高能量密度、高安全性等优势,当前半固态电池开启规模化装…
华为正通过从大模型设计到基础设施的软硬协同,探索构建其全栈AI竞争力的路径。华为AI发展策略已逐渐从追赶并对标业界SOTA模型,转向为更好地发挥自研昇腾硬件潜力而量身定做模…
◆全球大储爆发确定性强,美国政策落地,欧洲、新兴市场需求高增,国内新模式经济性将改善。我们预计25年全球大储装机增长51%至205gwh。其中,美国抢装潮下,25年1-6月装机17GWh…
本报告导读: 当前我国火箭运力不足构成低轨卫星组网的核心制约瓶颈。发展可回收火箭与液体燃料等技术是提升运力的关键,建议重点关注商业火箭产业链。 投资要点: …
核心结论:历史单边上涨行情中,启动较早,且较早完成一轮调整的主线,往往能够开启第二波涨幅,成为长期主线。我们认为,AI经历3-5月的调整与近两个月的缓慢抬头,满足启动再次…
2022年以来的国际油价走势 ●2022年以来,地缘政治冲突加大,美国页岩保持资本开支纪律,OPEC+实际增产远低于配额增长。俄罗斯受制裁或影响长期原油产量。2023年,沙特、俄…
投资逻辑 国内政策叠加资本双重支持,行业迎来重大发展机遇。近年来国内政策端对脑机接口行业支持力度较高,支持性政策在产品注册、医保支付、行业标准等层面均有体现。1)…
牛市四阶段及其市场特征 从市场行情的演绎节奏来看,牛市走势通常呈现“快速上涨-震荡调整-震荡上行牛市极致”的特征。2000年以来的四轮牛市在行情演绎节奏上,均呈现“快速…
AI发展驱动数据中心升级,单机柜功率提升及单集群更大规模化部署 伴随AI算力需求日益高增,超大型&大型AIDC占比逐步提升。同时国内外CPU&GPU新品能耗呈明显爬坡趋势,驱动数…